回測累積報酬率達1144%!凱基「00938」主打投資價值 正式上市

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商傳媒｜記者魏斯理／台北報導

歷經一年檢驗，凱基的優選30 ETF，代號00938，於10/23掛牌上市，00938的發行價為每股15元，價格相當親民，這檔ETF更是號稱走出ETF的第三條路，主打投資價值。

市面上多數為市值型跟高股息型ETF。就報酬率來說，前者的選股邏輯受限於市值，所以報酬貼近大盤，至於高股息型則是為挑選配息多的企業，而長期報酬率常常低於大盤。反觀00938則沒有太多侷限，主要聚焦在找尋有投資價值的標的，就長期來看，成長動能較好，報酬率自然會比較高。

而00938要怎麼挑選有投資價值的公司呢? 首先，上市上櫃中的前三百大企業，找出ROE跟ROA等經營績效表現較好的企業，再根據EPS成長率挑出成長價值並重的標的，最後篩選出30家企業來投資。白話文來說，要看一家公司是否真的有成長動能，就要觀察它的本業是否賺錢? 若只是房地產等副業有獲利，那未來成長性可能會不如預期。

這套方法有沒有效? 數字會說話! 根據凱基投信回測的資料，00938追蹤的是臺灣優選多因子30指數，從2007年至今，歷經多次空頭，00938追蹤的指數累積報酬率高達1144%，大勝臺灣加權指數的427%以及高息指數的349%。

如果在任何一個時間點投入各指數去滾動一年，00938追蹤的指數平均報酬率為26.14%，贏過加權指數跟高息指數。就算是負報酬，00938虧的也都比其他兩個指數還要少，從這數據能看出，這檔ETF不只很會漲，還相當抗跌。

以現今的前十大成分股來看，00938的第一大成分股為鴻海，第三為聯電，其餘八個都是金融類股，像是富邦金、中信金等等。近來金融保險類股不斷上漲，而00938中就有超過54%是金融股，電子占不到40%。若屆時換成電子股表現更好，每年的五月跟十一月也都會定期審股換股，00938就會再依據選股邏輯重新篩選成分股。

已經正式募集完成的00938正式掛牌上市，有興趣的股民朋友，可以開始進場布局囉!

PS:投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險

 

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