00939.00940破發讓股民「心痛」 00945B證明債券亦不差

商傳媒 新聞合作, 商傳媒

商傳媒｜責任編輯／台北報導

近年高股息ETF可謂超級熱門，但想領高息的投資人也要注意，並非每檔高息ETF績效都如此優異，有的收益甚至不如債券型ETF，本篇文章就以00945B與之前很紅的00939還有00940來對比，透過數據呈現債券ETF的優勢。

凱基今年推出的「00945B」，為美國非投等債，鎖定BB跟B級債券，排除了CCC級垃圾債券，大幅降低其違約率。至於00939屬於高股息ETF，主要是在除權息旺季前，找到宣告發放股利較高的企業，希望找到配發高股息的企業，而00940也是高股息，理念以股神巴菲特的價值投資，希望找到股價被低估的企業。三檔都是今年掛牌上市，各有不同投資理念，然而績效數據卻差了不少。

首先，股息。三支ETF都是月配型，00945B連續三個月配發0.102元，一張可領102元的收益，反觀00939兩次只發出0.063元，00940則只給0.05元。00945B的一次配息，等於其他兩檔的兩次。更別說今年以來的績效，00939跟00940都是綠油油一片，僅00945B是正成長。

再者是股價，00945B推出後常態維持在發行價15元以上，9/13的收盤價為15.22元，然而00939跟00940都在上市後跌破發行價格，9/13的收盤價格，00939為14.37元，00940則是9.44元。短時間內都難以突破原來的上市價。

最後是成長性，00939跟00940在資金募集後，都在台股相對高檔的時候購入成分股，當後來股市有修正回檔的時候，兩檔高息ETF的價格自然很難維持，甚至成長。加上近期金融股價穩步上升，然而這兩檔ETF的金融保險成分股比重卻非常低，自然無法享受到成長的果實。

而00945B則是受惠於降息循環啟動，近來美國聯準會被預估可能降息，各大債券價格上升，非投等債也成長不少，因此00945B的績效維持不錯的表現。

以上數據顯示，想獲得高報酬，或穩定的收益，不一定要迷信高股息，按照經濟情勢做出不同的資產配置，選擇相對良好的標的，不僅可以保本，還能賺到價差跟配息。

PS:投資人應注意債券型基金投資之風險包括利率風險、債券交易市場流動性不足之風險及投資無擔保公司債之風險

 

 

 

作者資訊

商傳媒